A股三连阳：TMT赛道重拾升势 游戏与传媒股暴涨

A股三大指数今日集体收涨，沪指涨1.14%，深证成指涨1.08%，创业板指涨0.76%，日K线齐收三连阳。市场成交额维持在一万亿上方，今日达到1.1万亿元，为连续第19个交易日突破万亿。北向资金今日净买入15.85亿元。

行业板块呈现普涨态势，TMT赛道重拾升势，游戏与文化传媒板块暴涨，通信服务、互联网服务、计算机设备、软件开发、教育板块涨幅居前；仅风电设备、光伏设备、医药商业、电池板块逆市下跌。

今日要闻：

(资料图)

1、追热点“挨打”？单日净值跌超7% 这些基金大调仓 基金经理喊话“全面拥抱AI”

周四，CPO概念、AIGC概念板块跌幅居前，多只个股更是跌超10%，而从最新更新的基金净值来看，超50只基金净值跌幅超5%，更有银河文体娱乐主题混合、华宝万物互联等多只基金净值跌幅超7%。记者注意到，在跌幅超过7%的基金中，大多在一季度进行了大幅度的调仓，有的前十大重仓股换了个遍，且基金经理们普遍对AI非常乐观，有的表示要全面拥抱，有的指出所谓的“交易拥挤”可能是资金抢门票的行为。

2、基金增仓助推股价大涨 A股最强板块还能走多远！机构分歧明显加大

近日，公募基金一季报已全部披露完毕。数据显示，一季度，公募基金持有股票市值约6.4万亿元。其中持有A股市值5.74万亿元，占基金净值比例22.03%，与去年年末相比提升0.19个百分点。据申万宏源估算，几乎全仓TMT的产品数量达387只，规模合计3606亿元，主动权益基金对TMT板块的调仓仍在继续。具体看，调仓聚焦在小规模基金，5亿元以下规模的小基金产品占比相对较高，在大于50亿元的基金中TMT主题产品比例较小。个股方面，证券时报·数据宝统计，在一季度主动权益类基金合计加仓金额居前的20只个股中，共计13股属于TMT板块，占比近七成；且加仓金额前四强均被TMT概念股包揽，足见TMT板块热度之高。至此，公募基金一季度大幅调仓至TMT板块得到验证。

3、券商一季度业绩爆发！最高增速15倍 中信54亿净利胜在稳

4月27日，18家券商披露一季报，目前披露一季报的券商总数达34家，其中33家归母净利增速为正，增速中位数为333.19%；增速1倍到数倍的有16家，其中多为中小券商。一季度归母净利增速较大的10家券商分别为太平洋证券（1503.35%）、长城证券（675.92%）、东兴证券（628.25%）、国元证券（533.05%）、东方证券（525.67%）、兴业证券（430.09%）、中泰证券（424.00%）、东吴证券（412.84%）、华创阳安（396.97%）、国金证券（380.09%）、国海证券（333.19%）。不可忽视的是，一些券商的高增速与同比基数密切相关。

4、比亚迪在国补“断奶”后依然大赚 一季度净利润同比增长逾四倍

虽然新能源汽车的国家补贴从2023年起完全退出，但是比亚迪（002594.SZ，01211.HK）今年第一季度营收和净利润依然保持高速增长。4月27日，比亚迪发布公告称，其一季度营收为1201.74亿元，同比增长79.83%；净利润为41.3亿元，同比增长410.89%。比亚迪方面称，营收增长主要是新能源汽车销量增长所致。比亚迪今年第一季累计销量为55.2万辆，同比增长92.81%。出海业务成为比亚迪新的增长点。2023年一季度，比亚迪累计出口乘用车约3.87万辆。

5、久违了！时隔近8年 9100亿巨头再次涨停！五大上市险企净利飙升近七成

作为保险股风向标之一，中国平安在股市上的表现备受关注。数据显示，中国平安4月27日收于50.37元/股，这是自2021年10月29日以来，中国平安A股股价再度站上50元阶段高点，这也是2015年8月以来平安A股股价再次出现涨停。目前中国平安市值已超9100亿。五大险企均已发布一季报，新准则下，归母净利润合计达到959.64亿元，同比大幅增长近七成。寿险业务出现积极转向，投资业绩好于去年同期。

6、银保监会发文！全年工作目标定了 支持小微企业科技创新

4月27日，银保监会官网发布《关于2023年加力提升小微企业金融服务质量的通知》，明确2023年全年工作目标：2023年总体继续保持增量扩面态势。贷款利率总体保持平稳，推动小微企业综合融资成本逐步降低。支持小微企业科技创新方面，《通知》要求，银行保险机构要围绕小微企业科技创新、专精特新发展，构建专业化的服务机制，加大内部激励力度。优化服务模式，综合运用动产和知识产权、供应链票据、应收账款融资及财产保险、责任保险等服务方式。

7、10余家公司拉响退市警报 “1元退市”加速出清绩差股

4月27日，蓝光发展连续4个交易日跌停，报收0.48元；4月26日，*ST新文股价大跌20.35%，报收0.90元……近期A股市场，股价跌破1元的个股数量持续增加。Choice数据显示，截至4月27日收盘，有14家上市公司股价低于1元，其中房地产及相关业务的上市公司有5家。在业内人士看来，退市新规之下，今年以来，市场化、法治化、常态化的退市格局加速演进，资本市场优胜劣汰功能进一步加强，各类退市指标持续发挥作用。其中，“1元退市”指标对绩差公司的出清作用越来越明显。

8、东部战区新闻发言人就美P-8A反潜巡逻机穿航台湾海峡发表谈话

东部战区新闻发言人施毅陆军大校表示，4月28日，美1架P-8A反潜巡逻机穿航台湾海峡并公开炒作。中国人民解放军东部战区组织战机对美机全程跟监，严密防范警戒。近一个时期，美舰机频频实施挑衅行径，充分证明美是台海和平稳定破坏者、台海安全风险制造者。战区部队时刻保持高度戒备，坚决捍卫国家主权安全和地区和平稳定。

机构观点：

1、东吴证券：看好A股整体回升的投资机会

东吴证券研报指出，大盘方面，短期，指数连续跳水后，随着超跌的新能源等板块的反弹以及金融股业绩的提振带动，指数探底回升。不过，指数调整趋势中，反复难免，尤其是即将进入业绩真空以及阶段多方不确定性下，期望指数快速反转的概率较低。但是随着3月以及一季度经济恢复超预期，整个经济仍处于复苏通道。市场信心提振下，全年经济向好趋势依旧。当前流动性保持合理充裕，A股估值仍处于历史低位，中期配置价值凸显，看好A股整体回升的投资机会，未来A股市场我们依旧可以看高一线。

2、国海证券：市场热点快速轮动，关注业绩超预期低位方向

国海证券表示，总体来看，在AI主线的炒作趋弱的大背景下，市场尝试高低位的切换，叠加业绩利好消息刺激，低位的医药和保险受到资金青睐，市场则表现为热点快速轮动。随着一季报披露即将落幕，当下建议重点关注业绩超预期低位方向。

3、国盛证券：指数止跌企稳，持股过节更优

国盛证券表示，自本月以来，A股已连续18个交易日成交额站上万亿元，市场整体交投情绪较好。从历史数据来看，在A股市场成交额连续站上万亿期间（2015年以来连涨时间超过7个交易日），万得全A指数多数上涨（概率为65%），在万亿成交结束后的30日和60日内，指数上涨的概率较高，分别为75%和85%，二季度后半程的行情值得期待。从消息面看，月底高层重要会议的定调方向、五一劳动节假期的消费数据、5月美联储加息节奏及相关表态等方面对后市主线方向影响较大，可保持重点关注。从板块方面看，本周TMT相关概念板块分化加剧，操作难度较大，整体亏钱效应明显。但应注意到，作为主力资金深度介入的大主线题材，板块内有较强业绩支撑且处在相对低位的个股表现依旧强势，此前受市场情绪影响较大的核心龙头股短线仍有望迎来修复，可注意整体节奏的把握。中线可关注如储能、逆变器方向，一季度报超预期的行业龙头股，逢低布局，把握结构性机会。

4、中信建投：游戏产业周期持续向上，有望延续较好发展态势

中信建投认为，未来常态化版号发行情况下，游戏行业的供给重新恢复，有望驱动行业恢复健康发展态势。另外，1）AIGC对于美术设计、游戏策划、发行等环节的降本增效作用未来有望逐步落地，降本显著；2）政策监管的风险也逐步缓释。综合来看，我们认为游戏产业周期持续向上，估值仍处于较低分位数，未来业绩逐步兑现，叠加AIGC降本增效催化，有望延续较好发展态势。

5、天风证券：4月第3周新能源汽车订单明显改善，车展有望带动终端需求回升

天风证券研报称，4月第3周随着上海车展的举办，自主品牌、新势力等企业亮相多款新车型，对终端需求有积极的促进作用。随着高性价比新车型开启预定，周内订单明显改善。3月的降价潮基本告一段落，逐步切入新车投放周期，消费者的观望情绪有望伴随新车型落地而逐步缓解，4月下旬订单有望周度向好。交付方面，第3周受到新车型交付爬坡的影响，交付节奏放缓，但随着在手订单的逐步累计，新车产能逐步爬坡，本月交付量有望较3月环比改善。

6、兴业证券：经济复苏初期，企业利润或逐渐从底部回升

兴业证券指出，2023年一季度，全国规模以上工业企业利润累计同比下降21.4%，其中3月单月同比下降19.2%，降幅较1-2月有所收窄；库存周期来看，一季度工业企业仍处于被动去库阶段到主动补库存的切换阶段。3月工业利润同比降幅收窄，其中利润率拖累收窄，增加值拉动抬升。随着经济新旧动能切换，行业利润走势出现分化。整体来看，经济复苏初期，企业利润或逐渐从底部回升。工业企业仍处于被动去库阶段到主动补库存的切换阶段。

7、中信证券：变异株新增有所抬头关，注防疫及出行产业链

中信证券表示，近期我国首次检出XBB.1.16变异株，重新引发市场对于新冠疫情的关注。推荐两条主线：1）新冠防疫产业链。短期关注感染病例提升、新变异株&新症状带来的事件驱动型主题投资机会，中期关注long-covid背景下的常态化增量需求，以及产业链内格局出清、具备量价反转潜力的细分环节。重点推荐医疗手套龙头，建议关注其余包括抗原检测、新冠药物以及药店等防疫产业链环节。2）出行消费复苏链。临近五一假期及暑期传统旺季，二波防疫承压或不显著，行业景气度向上修复趋势明确。建议关注景区、酒店、免税等方向。

8、中金公司：美国GDP放缓，“滞胀”风险上升

中金公司研报称，美国一季度GDP环比折年率1.1%，连续第三个季度环比放缓，从分项看，对经济的拖累主要来自库存放缓，居民消费支出仍然稳健。中金公司认为，年初以来美国经济表现虽有韧性，但并不能改变经济下行的趋势。随着银行储蓄下降，未来要么银行自发“紧信用”，信用利差扩大；要么紧信用不明显，美联储继续“紧货币”，无风险利率上升，无论哪种情况，最终结果都是经济回落。另外还要警惕通胀的粘性，一季度美国核心PCE环比年化增长4.9%，高于去年四季度的4.4%，整体PCE环比增速也比去年底更高。结构性通胀可能导致经济呈现“滞胀”格局，而这也将给金融市场带来更多挑战。

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